Des prix de fonds auraient bondi de plus de 3 000 % via des cross trades

Fin août 2026, des médias en Turquie ont rapporté que les prix de certains fonds d'investissement avaient grimpé de plus de 3 000 % en huit mois environ. Ces hausses étaient liées à des cross trades, c'est-à-dire des échanges d'actions entre acheteurs et vendeurs apparemment liés entre eux, sur des titres peu échangés à la Bourse d'Istanbul (Borsa Istanbul).

Comme les actions concernées étaient très peu négociées, des transactions relativement modestes suffisaient à faire fortement bouger leurs cours. Les fonds détenant ces titres, leur propre valeur de part montait aussi. Ce schéma a fait soupçonner que les prix étaient gonflés artificiellement, plutôt que de refléter une vraie demande ou la performance des entreprises.

Ces informations ont compté, car elles montraient comment des fonds pouvaient servir à orienter l'argent des petits investisseurs vers des actions surévaluées. Elles ont alimenté les craintes de manipulation de marché déjà examinées par les régulateurs et les procureurs, et font partie du contexte de la crise plus large des fonds, des enquêtes qui ont suivi et de la question, posée plus tard, du montant qui serait rendu aux investisseurs. L'ampleur exacte et les personnes impliquées restaient alors à établir.