Los precios de fondos habrían subido más de un 3.000 % con operaciones cruzadas

A finales de agosto de 2026, medios en Turquía informaron de que los precios de ciertos fondos de inversión habían subido más de un 3.000 % en unos ocho meses. Las ganancias se vinculaban a operaciones cruzadas (cross trades), en las que compradores y vendedores que parecen estar conectados se intercambian acciones, en valores de poco volumen de la Bolsa de Estambul (Borsa Istanbul).

Como las acciones implicadas apenas se negociaban, operaciones relativamente pequeñas podían mover sus precios con fuerza. Y como los fondos tenían esas acciones, el valor de sus participaciones también subía. Este patrón levantó sospechas de que los precios se estaban inflando artificialmente, en lugar de reflejar demanda real o el rendimiento de las empresas.

Los informes importaron porque mostraban cómo se podían usar los fondos para canalizar el dinero de pequeños inversores hacia acciones infladas. Reforzaron las preocupaciones por la manipulación del mercado que reguladores y fiscales ya estaban examinando, y pasaron a formar parte del contexto de la crisis más amplia de los fondos, de las investigaciones posteriores y de la pregunta posterior sobre cuánto dinero se devolvería a los inversores. La magnitud exacta y las personas implicadas aún se estaban determinando entonces.